Flávio Lemos, CMT, Brilha ao Lado de Lendas do Mercado Financeiro na Expert XP 2025
Você pode assistir ao painel aqui:
https://www.youtube.com/live/62iLZdfKRzI?t=17375s
São Paulo, 8 de Julho de 2025 –
O que o ator Arnold Schwarzeneger, o campeão mundial de surf Kelly Slater e 4 CMts tem em comum?
Todos eles palestraram no mesmo dia no maior evento de investimentos do mundo em São Paulo.
O renomado autor best-seller e especialista em mercado financeiro, Flávio Lemos, CMT, foi um dos destaques da Expert XP 2025, o maior evento de investimentos do mundo. Com duas participações cruciais, Lemos consolidou sua relevância e influência no cenário financeiro, compartilhando insights valiosos e sua visão estratégica com o público.
Em um dos painéis mais aguardados, Flávio Lemos dividiu o palco com ninguém menos que John Bollinger, o criador das mundialmente famosas Bandas de Bollinger e o estrategista de ações da XP Raphael Figueredo.
Foi um mergulho completo em um dos indicadores mais usados do mundo, abordando sua leitura de volatilidade, aplicações práticas e como adaptar a técnica às condições do mercado atual.
John destacou a importancia das Bandas de Bollinger na analise tecnica pois elas ajudam o investidor a ter uma probabilidade mais alta de sucesso e garante que seus prejuizos serão muito menores que os ganhos potenciais.
Flávio Lemos comentou como foi inspirado a aprender programar em Python: eles estavam no Congresso de 50 anos da CMT Association, ele estava na primeira fila da platéia na palestra de Bollinger, quando John mostrou um slide com uma formula das bandas em Python. Depois da palestra, Lemos perguntou à John, como ele tinha aprendido a programar em Python e ele disse: “-Flávio, só perguntar ao Chat GPT”.
Flávio comentou que as bandas de Bollinger tambem inspiraram outros indicadores e que entrevistou para seu podcast Traders Of the World, Alex Spiroglou, um fantástico analista grego que ganhou um Dow Award-o Oscar da Análise Técnica- com o indicador MACD-V (Moving Average Convergence/Divergence Oscillator ajustado pela volatilidade) . Alex comentou que escutou Bollinger falando uma vez “baixa volatilidade é onde as tendencias nascem e alta volatilidade é onde as tendencias morrem” . John disse isso é uma parte das bandas de Bollinger que fascinam corretamente as pessoas: quando as bandas se contraem, estão espremidas , acontece o squeeze -o inicio das tendencias-e quando estão muito separadas chamamos de um inchaço.Lemos complementou que desenvolveu seus próprios indicadores inspirados nessa ideia de ajustar os indicadores clássicos ajustados à volatilidade .
Por falar nisso Raphael tem seu próprio indicador.
Raphael, comentou que muitas pessoas utilizam as bandas de formas diferentes da forma original e John esclareceu como usar as bandas:
“- Os traders precisam entender antes de qualquer coisa que as Bandas de Bollinger são uma ferramenta que define máximas e mínimas em uma base relativa e não um sistema de negociação completo. Primeiro tem que considerar quanto de risco aceitamos. Ao utilizar as Bandas de Bollinger, defina as bandas superior e inferior como alvos de preço. Se o preço se desviar da banda inferior e cruzar acima da média de 20 dias (a linha do meio), a banda superior passa a representar o alvo de preço superior. Uma forma que eu penso que um bom sistema clássico com bandas de bollinger é chamado de fundo em W (Quando os preços caem abaixo da banda-momento low- , sobem de volta um pouquinho e tornam a cair mas parando dentro da banda de bollinger inferior , aguardamos a entrada na confirmação deste movimento, mostrando uma clássica reversão de fundo duplo e o mais importante é que a essa altura voce ja sabe que seu risco é a perda deste segundo fundo -que está bem próximo- e o potencial ganho está longe : o limite da banda superior, com as chances de sucesso ao seu favor.E essa é a verdadeira chave para todas as negociações da banda de Bollinger: temos uma probabilidade de sucesso mais alta arriscando uma quantia relativamente pequena em busca de um ganho maior.
O maior erro do uso da banda é usar como sinal automático de venda quando toca a banda superior e vice versa usar como um sinal de compra, quando toca na banda de baixo seria uma compra . Voce deve acrescentar algo mais ao processo, algum outro indicador ou padrão para confirmar a sua análise, pois pode ser que o ativo continue ou seja uma nova tendencia.” Flávio comentou que as muita gente usa da forma errada pois acreditar que em 95% de probabilidade dos preços continuarem entre as duas bandas, john comenta que na vida real cerca de 90 % dos preços ficam entre as bandas e não 95% , ou seja , o preçopode ficar muito mais tempo fora das bandas do que as pessoas esperam se tornando uma armadilha,e Raphael complementa que os traders podem perder o efeito de cauda longa (quando os retornos estão acima de 2 desvios padrões). ”
o que eu gosto de sugerir é que as pessoas usaram diferentes tipos de indicadores, como um indicador de momento, um indicador de tendência, um indicador de oferta e demanda, talvez um indicador de volume, algo nesse sentido, de complementar as bandas com RSI (que foi o primeiro que ele utilizou) e indicadores de acumulação e de volume como o OBV (on balance volume), Accumulation/Distribution Line , o Money Flow index que podem ajudar muito.
Um dos destaques da sessão foi quando John afirmou que também é possível usar a análise fundamentalista para buscar empresas com forte crescimento de lucros como forma de selecionar ativos e, só então, aplicar a análise técnica para determinar o melhor perfil de risco-retorno e o timing de mercado.
“Acho que sim.” Essa foi sua resposta quando questionado se é possível cronometrar (timing) o mercado. “Só porque outros falharam em suas tentativas, não significa que não possa ser feito.” Segundo ele, a combinação de diferentes escolas de análise com uma gestão de risco adequada e aplicada torna isso possível.
Surgiu no meio da conversa entre os tres, a famosa e temida multicolinearidade, que é a ocorrência de altas intercorrelações entre duas ou mais variáveis independentes que poderia levar a resultados enganosos na análise então como um trader poderia evitar multicolinearidade usando análise técnica? John contou uma de suas histórias favoritas em que ele estava em uma conferencia de investimentos e um sujeito veio com um papel impresso com um gráfico com bandas de bollinger , linhas e embaixo tinham 9 indicadores, empilhados um em cima do outro. O sujeito então argumentou que tinha uma divergencia e o gráfico tinha tocado a banda inferior com nove confirmações nos indicadores e mesmo assim a operação falhou. Bollinger sentou calmamente com ele por um tempo e resolveu o problema: Cada um dos indicadores que ele usou era basicamente o mesmo indicador. Todos eles eram várias formas de indicadores de momento.E assim todos deram o mesmo resultado.Então, em vez disso, ele pensou que tinha nove indicadores independentes. Mas o que ele realmente tinha era o mesmo indicador em nove variações. Chama-se multicolinearidade, significa que estão todos relacionados.Eles estão todos ligados entre siPortanto o ponto principal é que havia apenas uma confirmação e não nove.Portanto, ele tinha uma falsa sensação de confiança quando, entrou nessa operação com muita alavancagem para colocar a posição. Então foi um verdadeiro desastre.
Raphael comentou sobre que as pessoas poderiam utilizar um livro best seller de Flavio Lemos para aprender mais sobre indicadores e como fazer um sistema completo de negociação.
Flávio -que é um trombonista amador- então enfatizou a importância da leitura de mercado e da resiliência, comparando: “Ler um gráfico é como ler uma partitura musical, as notas, a melodia e o ritmo mostram padrões que se repetem ao longo do tempo.Se você é um analfabeto musical, você não lê, não entende nem escuta as diversas notas, semínimas, colcheias e nem seu andamento em allegro com pausas. Um músico, porém, consegue ler, encontrar padrões, escutar e ainda cantarolar uma partitura. A leitura gráfica é um processo similar. O analista bem treinado consegue visualizar e antecipar os movimentos do mercado para prontamente dar resposta à oscilação. Por algumas vezes, o analista “escuta” o mercado gritar que vai cair ou subir através de padrões que se repetem. Tenha paciência e treine bastante, não se preocupe se demorar um pouco para ler as informações com precisão.” John concordou achando que a musica é realmente um componente muito importante para a analise do mercado que existem muitas analogias da análise técnica que podem ser feitas com a musica.
Flávio perguntou o caminho para um jovem trader ou analista começar hoje no mercado e evoluir, pois no começo Bollinger também não devia saber nada e teve de estudar bastante até os dias de hoje.Para quem não sabe, Bollinger começou a trabalhar na industria de cinema em hollywood em efeitos especiais e depois que fez a transição para finanças. John falou que ao invés dasapessoas sairem operando apertando o botão , que elas deveriam ler os livros classicos , ele começou com o de Martin Pring, com de Robert Rhea (Teoria de Dow), Richard Wickoff (
E reforçou a mentalidade de longo prazo com a máxima: “A vida é uma maratona e não uma corrida de 100 metros.”
A conversa, que também contou com a mediação do excelente estrategista de ações da XP, Raphael Figueredo, explorou as profundezas da análise técnica e as nuances do mercado, como a importânciade se utilizar em conjunto análises fundamentalista, técnica e quantitativa aliadas ao gerenciamento de risco e a disciplina.
Lemos, que também é diretor da Trader Brasil Escola de Finanças, contribuiu com sua perspectiva prática e filosófica sobre investimentos, ressaltando: “Para mim o maior valor do dinheiro é a capacidade que ele dá de você gastar seu tempo como você quiser. A questão é como gastar seu tempo!”
A segunda participação de Flávio Lemos foi igualmente impactante, unindo-o ao campeão mundial de trading, o argentino Ivan Scherman. Novamente, Raphael Figueredo esteve presente para enriquecer o debate. Neste encontro de mentes, Lemos demonstrou sua acuidade analítica e sua abordagem disciplinada aos investimentos.
Ivan Scherman foi perguntado sobre sua metodologia diferenciada para conseguir os 493 % de rentabilidade em 1 ano para ser campeão Concurso de Trading mundial. Diferente da abordagem tradicional, que se baseia em intuição, ele utiliza modelos quantitativos, estatísticos, físicos e de engenharia mecânica para identificar padrões previsíveis e filtrar informações úteis do “ruído”. Isso permite que ele atue apenas quando o mercado apresenta padrões validados, aplicando rigorosa gestão de risco caso algo saia do previsto.
A visão de Ivan Scherman transformou a intuição em precisão, provando que a fusão inteligente da ciência e da tecnologia é o futuro dos investimentos, desmistificando o mercado e garantindo resultados consistentes se deve à disciplina e gestão emocional, focando em operar somente diante de padrões recorrentes e cientificamente confirmados.
Imagine um cirurgião que opera apenas com base em dados precisos e validados, e não por instinto. Essa é a essência de sua empresa a SciTech Investments. A empresa atua apenas quando o mercado apresenta padrões conhecidos e estatisticamente validados. Se um padrão esperado falha, a gestão de risco rigorosa, uma marca registrada da metodologia de Ivan Scherman, entra em ação para proteger o capital investido.
Momentum Redefinido: A Física por Trás dos Preços
Um dos conceitos mais intrigantes utilizados na SciTech, é a sua interpretação única do “momentum”. Para o trader tradicional, o momentum é frequentemente visto de forma linear. Na SciTech, entretanto, ele é modelado com a precisão da física e da engenharia mecânica. A equipe de Ivan mede velocidade, aceleração e trajetória dos preços, determinando com base em dados concretos se uma operação deve ser tendencial ou contratendencial. Essa profundidade analítica permite uma compreensão muito mais nuançada e poderosa dos movimentos do mercado.
Durante suas intervenções, Flávio Lemos também compartilhou uma lição fundamental para todos os investidores e traders: “Quando você testa um sistema, você tem que testar quando ele erra e não quando ele acerta.” Essa tirada sublinha a importância da robustez e da resiliência nas estratégias de investimento.
A presença de Flávio Lemos na Expert XP 2025 não apenas reafirmou seu status como uma voz influente no mercado financeiro, mas também proporcionou aos participantes a oportunidade única de aprender com um dos maiores pensadores da atualidade, ao lado de ícones globais e o renomado estrategista da XP.
Foi um painel cheio de insights, experiências compartilhadas entre os palestrantes e um momento verdadeiramente inspirador para qualquer um que esteja começando sua jornada usando análise técnica — ou qualquer outra abordagem analítica.
